美伊停火兩週顯生機？　台股 Q2 衝關，台積電法說成關鍵！

【緯來新聞網】隨著中東地緣政治緊張局勢出現轉折，台股第二季走勢成為市場焦點。緯來財經《投資聊一SHOT》節目中，統一投顧總經理廖婉婷與浦惠投顧分析師陳於晨一致認為，在川普宣布對伊朗停火兩週後，市場情緒已由恐慌轉為理性，後續台股能否衝關，關鍵在於下周四(16 日)的台積電（2330）法說會展望。

（圖／投資聊一SHOT提供）

三種情境演變：油價與台積電定生死
統一投顧總經理廖婉婷分析，地緣政治雖然仍有不確定性，但短期威脅已降。她針對第二季台股提出三種情境：首先是機率最高的「中性版本」，油價維持在 90 至 105 美元，指數將呈高檔震盪，投資人應採取高出低進策略；其次為「樂觀版本」，若油價回落至 80 美元且台積電上修獲利展望，台股有望再創新高；最後則是「保守版本」，須防範油價飆破 105 美元導致指數下探。

外資籌碼動向：權值股回補行情可期
針對籌碼面，分析師陳於晨指出，外資 3 月賣超台股逾 9,000 億元，其中包含大量避險空單。若台積電法說會釋出利多，如毛利率維持 60％ 高水準或漲價效應顯現，外資極可能反手回補。陳於晨特別點名，先前受壓抑的權值股如鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）及緯穎（6669），在股價修正至年線後，價值投資機會已浮現。

選股策略：鎖定營收「三冠王」族群
展望後市，廖婉婷建議投資人捨棄投機股，回歸基本面鎖定「營收三冠王」，即月營收年增率（YoY）強勁、高於累計年增率且創新高的標的。目前看好記憶體族群的南亞科、群聯，以及受惠 AI 伺服器需求的高價績優股信驊、穎威與台光電。

專家總結，第二季雖有通膨干擾，但 AI 需求成長趨勢未變。在產能利用率持續攀升下，具備實質獲利支撐的 AI 供應鏈與電子權值股，仍是投資人佈局的首選方向。

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