不畏股災杜金龍逆勢加碼！　持股拉高至9成　看好AI長線、台股修正後仍有高點

【緯來新聞網】台股今（31）日強勢反彈，盤中大漲逾3000點，創下史上最大漲點，市場信心明顯回溫，在AI權值股領軍下，大盤重新站回重要關卡。隨著市場重新聚焦AI長線趨勢，資深分析師杜金龍認為，這波修正仍屬多頭循環中的第四波整理，而非空頭市場，AI產業長線需求並未改變，近期回檔反而提供中長線布局機會。

杜金龍指出，台股自6月底高點回落後，累計跌幅約18％，已接近過去多頭行情中的正常修正幅度。他認為，短線可先觀察4萬點附近支撐，只要39384點低點未再跌破，加上成交量持續萎縮至「窒息量」、融資減幅大於大盤跌幅，代表市場浮額逐步清洗完成，有助於形成短期底部。至於實務操作方面，杜金龍在本周下跌時逢低加碼台積電與聯發科等權值股，並且買入融資大幅清洗的聯電、群創等個股，持股水位來到9成，但杜金龍也提醒，指數不會一口氣V轉，每次大漲都要順勢減碼，是第三季較安全的操作方式。

針對市場近期包括Google、Meta等科技巨頭持續擴大資本支出，股價卻未獲市場正面回應，玉山投信基金經理人廖炳焜分析，市場擔憂的並非AI需求消失，而是企業大幅投資後，資本回收時間可能拉長，因此壓抑短期股價表現。但他強調，全球雲端服務供應商（CSP）對AI基礎建設的投入仍持續增加，整體產業需求並未改變。

廖炳焜表示，AI產業已從單純追求算力，逐步邁向高速傳輸、網路設備、電力及資料中心等基礎建設升級，相關供應鏈仍具長線成長動能。他看好台積電及其供應鏈受惠先進製程需求，高速傳輸、光通訊等基礎建設，以及客製化AI晶片（ASIC）都將成為未來幾年的重要投資方向。隨著企業對AI應用需求持續提升，ASIC市場有望在明年進一步放量。

至於近期跌深的DRAM及部分電子族群，杜金龍認為，不少個股屬於系統性修正，而非基本面惡化。他指出，今年上市公司獲利仍可望年增約59％，明年也有近三成成長，在企業獲利持續提升下，AI長線趨勢並未改變，因此對台股仍維持偏多看法，預期整理過後，仍有機會迎接下一波行情。

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