不是三星！大摩看好成熟記憶體　南亞科華邦電目標價暴增

2026/6/1緯來財經

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【緯來新聞網】隨著DDR4記憶體供應缺口逐步擴大，外資大摩(摩根士丹利)報告釋出成熟型記憶體將迎來利多行情。報告指出，2026年下半年DDR4供應缺口將達19％至20％，高於之前14％的預估，2027、2028年仍維持18％到20％缺口，原因是SK 海力士與美光均縮減DDR4產能，轉向先進的DDR5，供應緊縮激勵價格強勢上揚，第三季季增幅將達20％。

大摩報告指出，2026年下半年DDR4供應缺口將達19％至20％，高於之前14％的預估。（圖／達志影像）

大摩也看好矽電容（Si Cap）製程與DRAM相似，具備高深寬比溝槽結構，有望成為利基記憶體廠的新成長動能，華邦電基於相關利多發酵，大摩上調評等至「優於大盤」預估2026至2028年每股純益預估（EPS）的增幅為，23％、65％與94％，並將目標價從100元大增至222元。

此外，大摩基於南亞科對其伺服器及企業級SSD客戶簽訂更多長約（LTA）持樂觀態度，2026至2028年的EPS預估也提升15％、29％、33％，評等同樣調升至「優於大盤」，目標價則由278元提高至380元。

在基本面與法人看多雙重加持下，華邦電與南亞科後市表現備受市場關注，股價有望延續強勢動能。