5G為何不如預期？　6G電信商轉型與大尺寸光罩一次看懂

【緯來新聞網】5G上路多年，為何不如預期？DIGITIMES資深分析師吳伯軒指出，主因不是資費，而是用戶和企業都缺少非用不可的應用；他認為6G將把AI代理人（AI Agent）納入服務對象，替電信業帶來新客群。
緯來財經《投資聊一SHOT》11/4 節目中，吳伯軒與分析師黃健治也談到台積電與ASML推進的大尺寸光罩，如何讓先進製程更省成本。

緯來財經《投資聊一SHOT》11/4 節目中，吳伯軒與分析師黃健治也談到台積電與ASML推進的大尺寸光罩，如何讓先進製程更省成本。（圖／投資聊一SHOT提供）

5G沒有殺手級應用，營運商與用戶互相觀望

吳伯軒說明，2025年全球841家電信營運商，只有384家商轉5G，約46%；扣除北美與中國，用戶滲透率僅33%。用戶沒有非升級不可的理由，營運商就不願多蓋基地台，訊號體驗不佳，用戶更不想升級。企業專網也叫好不叫座，因為營運商只懂蓋網路，缺少後續的資料平台服務；台灣大哥大併購精誠資訊，就是想補上這一塊。

6G要賣給誰？AI代理人成為新客戶

吳伯軒表示，手機用戶的數據流量成長已經放緩，營運商需要新客源。6G將把AI代理人納入服務對象，這些軟體需全天候連網，預估數量達115億至近200億，遠多於約80多億的人口。中國三大電信商已推出以AI用量（token）計費的方案，AT&T、Verizon等業者也開始與雲端大廠合作，把各地基地台與機房串成「AI電網」。

大尺寸光罩是什麼？晶片廠為何需要？

光罩是把電路圖形曝光到晶圓上的底版。黃健治解釋，新一代High-NA EUV設備能刻出更細的線路，但單次曝光範圍只剩原本的一半；AI晶片尺寸大，必須分兩次曝光再拼接，不僅耗時，接縫處也可能影響良率。台積電與ASML推進的6x12吋大尺寸光罩，就是讓大型晶片一次曝完，提高產能、降低成本。
他補充，記憶體電路排列較規律，拼接門檻低，導入意願高於邏輯晶片廠。

常見問題 FAQ

Q：6G預計何時商轉？
A：DIGITIMES資深分析師吳伯軒表示，通訊世代約10年一輪，6G預計2029至2030年進入。
Q：光罩變大有什麼好處？
A：大型晶片可一次曝光完成，不必拼接，能提高產能與良率、降低成本。

後續觀察

6G標準進展、更多電信商跟進AI用量計費，以及大尺寸光罩的導入時程。
本文為節目來賓個人看法，不構成投資建議，投資人應自行評估風險。

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