從生成式到代理式AI　大摩：帶動CPU與記憶體供應鏈商機

【緯來新聞網】摩根士丹利最新研究指出，AI產業正經歷關鍵轉型，逐漸從生成式AI發展成代理式AI，市場對於整體運算架構的需求已發生重大改變 。不同於過去僅能被動回應指令的模式，代理式 AI 具備自主規劃與執行多步驟任務的能力，這使得 CPU 在系統中逐漸扮演「控制層」的關鍵角色，不僅持續推動 GPU 的強勁需求，更將計算瓶頸推向 CPU 與記憶體領域，帶動通用計算強度的顯著提升 。

（圖／達志影像）

報告中進一步分析，代理式 AI 的下一波發展重點將更看重系統的協調能力，而非僅限於原始運算能力的堆疊 。數據顯示，目前全球資料中心 CPU 市場規模已超過 1,000 億美元，預估到 2030 年，代理式 AI 有望為該市場額外帶來 325 億至 600 億美元的增長空間 。隨著這股趨勢擴散，AI 投資版圖將超越 GPU 的範疇，顯著擴大至記憶體供應、晶片製造及相關設備商 。此外，在供應受限的產業環節中，企業將擁有更強的定價權，進一步推升產業獲利潛力 。

針對此波產業結構性轉變，摩根士丹利點名多家潛在受惠企業。在 CPU 與加速器方面，包括 Nvidia、AMD、Intel 與 Arm 等大廠均被看好 。記憶體產業則以 Micron、Samsung 與 SK Hynix 為觀察指標 。至於晶片製造與設備端，台積電（TSMC）與艾司摩爾（ASML）同樣被列入關鍵受惠名單 。這一趨勢確立了 AI 硬體投資正邁向更全面、更深化的硬體供應鏈整合階段。