美光 CEO 直指「大客戶殺價」種下禍根　記憶體荒延燒到 2027 年後

【緯來新聞網】美光（Micron）執行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）30 日接受《CNBC》節目 Mad Money 專訪時表示，記憶體供應吃緊情況將延續至 2027 年以後，並直指大客戶多年來激進壓低採購價格，是導致產業在 AI 浪潮來臨前投資不足的關鍵原因。

梅羅特拉指出，2023 年記憶體售價一度跌至原本的三分之一，整個產業陷入負毛利率狀態，根本失去擴產的財務空間。根據 FactSet 資料，美光 2023 會計年度毛利率降至負 7.3％，資本支出也從前一年度的 121 億美元大幅縮減至 77 億美元。

「當時整個產業都在虧損，根本負擔不起投資成本，這確實嚴重削弱了整體產業的投資能力。」他點出關鍵，偏偏此時 AI 需求開始加速升溫，供需缺口就此形成，梅羅特拉也坦言，連客戶自己都沒料到需求會爆發至此規模。

儘管景氣低迷期間美光持續投資，但幅度已大幅縮減。如今隨著 AI 需求爆發，美光業績與股價同步飆漲，2026 年第二季股價累計大漲逾 240％、市值增加逾 9,200 億美元，目前總市值約 1.3 兆美元。

梅羅特拉始終未指名道姓，但這場供應鏈責任之爭的矛頭，市場普遍解讀指向蘋果。蘋果上週以記憶體與儲存元件成本「無可避免」地大幅攀升為由，調漲多款 Mac 與 iPad 售價，正好為這場爭議添了一把火。

展望後市，梅羅特拉表示，新晶圓廠建設需耗時數年，加上新世代記憶體製程日趨複雜，供應缺口難以在短期內填補，因此美光計畫投入約 2,000 億美元擴建製造產能與研發，包括在愛達荷州波伊西及紐約州雪城興建新廠，其中波伊西廠預計明年年中開始出貨，未來將擴建至兩座晶圓廠。