AI泡沫化疑慮？華邦電陳沛銘曝加速產業洗牌　「一族群」恐陷危機

【緯來新聞網】華邦電（2344）第三季受惠AI帶動記憶體需求、產品價格上漲，獲利表現大幅攀升，不過總經理陳沛銘也提醒，第四季消費性電子需求開始降溫，營運成長幅度可能放緩。另一方面，AI伺服器、車用及工業應用持續推升記憶體需求，公司看好2027、2028年供需仍將吃緊，並宣布再投入約731億元擴建高雄廠，搶攻長期市場商機。針對市場關注的AI泡沫化疑慮，陳沛銘也回應對產業的狀況與看法。

華邦電總經理陳沛銘。（圖／蔣欣倫攝）

華邦電昨公告第3季財報，受惠記憶體價格續揚，第3季大賺354.22億元，季增45.7%，年增11倍，再創新高，每股稅後盈餘7.58元，前3季累計每股大賺15.32元。華邦電董事會也決議上半年每股擬配發2元現金股利。

展望中長期，華邦電對記憶體市場仍抱持樂觀看法。陳沛銘表示，AI伺服器、邊緣AI、車用及工業應用持續帶動需求，加上國際大廠逐步淡出DDR3、DDR4等成熟產品，市場供給更加吃緊，預期2027年記憶體供需將比2026年更緊張，2028年也可能延續缺貨態勢。面對客戶積極搶產能，公司也將優先支持長期合作及簽訂長約的策略客戶。

為因應未來需求，華邦電董事會通過約731.63億元資本支出，主要用於高雄12吋廠Module B擴建及設備採購，規劃月產能約5萬至6萬片，規模約為Module A的兩倍，預計2029年下半年開始小量出貨，2030年產能全面開出。目前Module A月產能預計年底提升至2.4萬片，屆時產能將滿載，部分新產能也已預留給長約客戶。

除了傳統記憶體業務，華邦電也積極拓展新產品。16奈米製程目前月產能約2000片，預計2027年1月開始增加投片，隨著產能逐步放大，下半年可望進一步挹注營收，相關產品營收占比有機會超過四成。

此外，CUBE產品應用逐漸從消費性電子轉向AI加速器，鎖定ASIC、XPU等市場，預計2027年第三至第四季開始有客戶陸續小量出貨。矽電容則成為另一項新成長動能，目前新增產能幾乎全數售出，甚至有客戶一次包下7000至8000片產能，全球大型積層陶瓷電容（MLCC）廠商也已接洽合作，未來應用將延伸至光通訊模組、射頻、PCB及先進封裝領域。

針對市場關注的AI泡沫化疑慮，陳沛銘認為，AI產業本身不會泡沫化，但產業洗牌速度將加快，缺乏自有算力、仰賴外部資金購買算力的新創業者，未來可能面臨淘汰。他也看好實體AI及機器人發展，認為未來相關應用將進一步推升記憶體需求，為產業帶來長期成長機會。